财信证券股份有限公司吴号近期对博雅生物进行研究并发布了研究报告《华润赋能，有望成长为千吨级血制品龙头》，本报告对博雅生物给出买入评级，认为其目标价位为43.40元，当前股价为35.04元，预期上涨幅度为23.86%。
博雅生物() 投资要点： 华润医药入驻，打造领先的血制品平台。公司是老牌血制品企业，创建于年，前身为江西抚州中心血站。自年9月以来，华润医药通过受让股份、接受表决权委托、参与定增等方式成为公司控股股东。华润入驻后，公司将聚焦血制品业务，逐渐剥离糖尿病化药、医药经销等非制品业务。截止年底，公司浆站数量为14家，年采浆规模为吨。-年，公司血制品业务收入由9.04亿元增长至12.32亿元，复合增速约为10.88%；血制品业务净利润由3.27亿元增长至3.85亿元，复合增速约为5.51%。公司血制品业务增长相对稳健。 行业壁垒高，竞争格局好，增长空间大。自年以来，我国不再批准新的血液制品生产企业。相比于国外，我国血浆站的设置、血浆采集政策监管也更加严格，行业准入门槛高。由于国内血浆监管政策严格以及血浆具有稀缺性等，国内血制品供需关系长期处于紧张状态，约60.00%的白蛋白依赖进口，血浆供给存在近吨的缺口。此外，我国人均血制品使用量低，消费需求存在翻倍空间。 华润与高特佳“双向赋能”，血制品业务步入发展快车道。在华润医药、高特佳的共同支持下，“十四五”末，公司浆站数量将达30个以上，采浆规模将达吨以上。受益于人凝血酶原复合物、人凝血因子VIII等新产品上市放量，公司吨浆利润将提升30%-40%。 盈利预测与投资建议：-年，预计公司实现归母净利润5.49/6.25/7.07亿元，EPS分别为1.09/1.24/1.40元，当前股价对应的PE分别为32.13/28.23/24.96倍。考虑到：（1）可比公司天坛生物、华兰生物、派林生物年的PE分别为37.05、20.85、20.25倍，PE均值为26.05倍；（2）“十四五”期间，公司浆站数量及采浆量将实现快速增长；给予公司年30-35倍PE，对应的目标价格为37.20-43.40元/股，首次覆盖，给予公司“买入”评级。 风险提示：新冠疫情风险；浆站申请进展不及预期风险；行业政策风险；商誉减值风险；行业竞争加剧风险等。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，国金证券袁维研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为79.91%，其预测年度归属净利润为盈利5.02亿，根据现价换算的预测PE为35.68。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有9家机构给出评级，买入评级7家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为36.36。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，博雅生物（）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力一般，营收成长性较差。财务相对健康，须
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